وول ستريت, أقوى وأشهر بورصة مؤثرة في الاقتصاد العالمي، موقعها الجغرافي شارع “وول ستريت” في مدينة نيويورك – في الطرف الجنوبي من مانهاتن على وجه التحديد, في الحقيقة هي أكثر من شارع رمزي أو طريق عادي، إذ أنها تشكل تجمع كبير لكبرى المؤسسات المالية والشركات والأعمال الاستثمارية, تعود جذور هذه الدلالة إلى حقيقة أن العديد من شركات السمسرة والبنوك الاستثمارية قد أنشأت تاريخيًا مقارها الرئيسية في الشارع وحوله وفضلت أن تكون بالقرب من بورصة نيويورك (NYSE).
على الرغم من أن وول ستريت وحيها الجنوبي المحيط بمانهاتن – المعروف للسكان المحليين باسم “الحي المالي” – لا يزالان موقعًا مهمًا حيث المؤسسات المالية، إلا أن رقمنة التمويل والاستثمار أدت إلى تعددية الوسطاء والمستثمرين المسجلين والشركات الاستثمارية التي أسست في جميع أنحاء البلاد.
ومع ذلك، لا يزال “وول ستريت” اسمًا جماعيًا للأسواق المالية والشركات التي تتداول علنًا والمجتمع الاستثماري نفسه ومنها, بورصات الأوراق المالية، والبنوك الاستثمارية والتجارية، والسمسرة والوسطاء والخدمات المالية، وشركات الاكتتاب، إذ أنه تعبير معترف به عالميًا، يرمز إلى صناعة الاستثمار الأمريكية وإلى حد ما النظام المالي الأمريكي، يقع مقر كل من بورصة نيويورك (أكبر بورصة قائمة على الأسهم في العالم) وبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك – يمكن القول أنه أهم بنك إقليمي لنظام الاحتياطي الفيدرالي – في منطقة وول ستريت.
مواعيد عمل وول ستريت؟
عادة ما تفتح أسواق الأسهم الأمريكية الرئيسية بما في ذلك بورصة نيويورك (NYSE) وناسداك، من الساعة 9:30 صباحًا حتى 4 مساءً بالتوقيت الشرقي، من الاثنين إلى الجمعة.
• يبدأ التداول قبل دخول السوق عادةً بين الساعة 8:00 صباحًا و 9:30 صباحًا، على الرغم من أنه يمكن أن يبدأ في وقت مبكر من الساعة 4 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
• يبدأ التداول بعد ساعات العمل في الساعة 4 مساءً ويمكن أن يستمر حتى الساعة 8 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
لماذا تحتل وول ستريت دوراً مهماً في الاقتصاد العالمي؟
يمتد تأثير وول ستريت إلى جميع أنحاء العالم حيث باتت تتصل بالاستثمار الأمريكي والمؤسسات المالية بما يشمل أكبر البنوك الاستثمارية والبنوك التجارية وصناديق التحوط والمؤسسات المالية الأخرى صناديق الاستثمار وشركات التأمين والوسطاء وتجار العملات والسلع، إلخ.
على الرغم من أن العديد من هذه الكيانات يقع مقرها الرئيسي في مدن أخرى مثل شيكاغو وبوسطن وسان فرانسيسكو، إلا أن الأسواق تشير إلى الاستثمار والمؤسسات المالية في الولايات المتحدة باسم “وول ستريت”، حيث تم استخدام الاسم كبديل لصناعة الاستثمار الأمريكية خاصةً وأنه أصبح شائعًا في بعض المدن’ حيث صناعة الاستثمار، مثل “Bay Street” في كندا وشارع Dalal في الحي المالي بالهند.
ما سبب تأثير وول ستريت على الاقتصاد؟
تعتبر الولايات المتحدة أكبر اقتصاد في العالم حيث وصل الناتج المحلي الإجمالي لعام 2019 (22.68 تريليون دولار) أكبر بنحو مرة ونصف من الصين ثاني أكبر اقتصاد (16.64 تريليون دولار) من حيث رسملة السوق “القيمة السوقية”، حيث تشكل في أمريكا 205.97٪ من القيمة السوقية المحلية, وتحتل كندا المرتبة الثانية في قائمة الدول بنسبة 152.92٪ واليابان في المرتبة الثالثة بنسبة 124.71٪
تتمتع وول ستريت بتأثير كبير على الاقتصاد العالمي لأنها تشكل المركز التجاري لأكبر الأسواق المالية في أغنى دولة في العالم, كذلك موطنًا لبورصة نيويورك المرموقة، التي تحتكر تداول الأسهم في الولايات المتحدة, ويعتبرها الكثيرون المؤسسة الرائدة بلا منازع في جميع أنحاء العالم من حيث متوسط حجم تداول الأسهم اليومي.
كيف تؤثر وول ستريت في الاقتصاد العالمي
تأثير الثروة
تؤدي أسواق الأسهم المنتعشة لـ “تأثير الثروة” على المستهلكين ويقصد بها – نظرية سلوكية تفترض أن ارتفاع قيمة محافظ الأسهم يُشعر الأفراد بالراحة والثقة تجاه ثرواتهم وهو ما يدفعهم إلى إنفاق المزيد-، وذلك ما بدا واضحاً في سوق العقارات أكثر من سوق الأسهم الصاعد, ومع ذلك، يبدو من المنطقي أن المستثمرين يكونون أكثر ميلًا إلى إنفاق المزيد من المال على الأصول باهظة الثمن في الاقتصاد الحالي, عندما تكون أسواق الأوراق المالية مرتفعة ما يعني تحقيق المحافظ مكاسب كبيرة، في غضون ذلك يكون الاقتصاد جيدًا ويثق المستهلكون والشركات بشأن الآفاق المستقبلية عندما ترتفع ثقة المستهلك، بالتالي يميل المستثمر إلى إنفاق المزيد, الأمر الذي يعزز الاقتصاد بسبب زيادة الإنفاق واستهلاك المستثمرين.
الاستثمار التجاري
خلال الأسواق الصاعدة, يمكن للشركات استخدام أسهمها الباهظة لزيادة رأس المال الذي يمكن بعد ذلك استثماره للحصول على الأصول, تؤدي زيادة الاستثمار في الأعمال إلى زيادة الإنتاج الاقتصادي وخلق المزيد من فرص العمل.
وول ستريت والاقتصاد العالمي
هناك علاقة تكاملية بين سوق الأوراق المالية والاقتصاد العالمي، فمثلاً وخلال أوقات الاستثمار الجيدة يقود أحد العنصرين الآخر في حلقة إيجابية مستمرة ومتصلة, ولكن في أوقات الاستثمار المتدني, يشكل الاعتماد المتبادل بين سوق الأوراق المالية والاقتصاد حالة سلبية, إذ يشير التراجع الكبير في سوق الأسهم إلى حالة ركود اقتصادي (قاعدة لا تعمم دائماً).
على سبيل المثال، أدى انهيار وول ستريت عام 1929 إلى حالة “الكساد الاقتصادي الكبير” في الثلاثينيات من القرن الماضي، لكن انهيار عام 1987 لم يتسبب في حدوث مثل هذه الحالة.
لماذا تتفاعل وول ستريت مع المؤشرات الاقتصادية
تعتمد أسعار الأسهم والأصول المالية على البيانات الاقتصادية المتعددة والتي تستخدم لبناء توقعات معينة حول قيمة الأصل, فعندما يتم إصدار مؤشر اقتصادي، عادة ما يكون هناك تأثير ضئيل على وول ستريت في حال كان وفق للتوقعات (أو ما يسمى “توقعات الإجماع” أو “متوسط تقديرات المحللين”).
ولكن إذا جاء بشكل أفضل مما كان متوقعاً، فقد يكون له تأثير إيجابي على وول ستريت، بالمقابل, إذا كان أسوأ من المتوقع، سيكون له تأثير سلبي على وول ستريت، يمكن قياس هذا التأثير الإيجابي أو السلبي من خلال التغيرات في مؤشرات الأسهم مثل مؤشر داو جونز الصناعي أو ستاندرد آند بورز 500.
على سبيل المثال، لنفترض أن الاقتصاد الأمريكي يسير بشكل متسارع, إذ أنه من المتوقع أن تظهر بيانات الأجور التي سيتم إصدارها في أول جمعة من الشهر المقبل؛ أي أن الاقتصاد خلق 250.000 وظيفة, ولكن عندما يتم إصدار تقرير الأجور, يظهر أن الاقتصاد خلق 100000 وظيفة فقط؛ على الرغم من أن معلومة واحدة لا تشكل اتجاهًا حقيقياً, إلا أن أرقام الأجور الضعيفة قد تدفع بعض الاقتصاديين ومراقبي السوق في وول ستريت إلى إعادة التفكير في افتراضاتهم حول النمو الاقتصادي الأمريكي في المستقبل.
علاوة على ذلك, قد تخفض بعض تكتلات ستريت توقعاتها للنمو في الولايات المتحدة، وقد يقلل الخبراء في هذه التكتلات من أهدافهم لمؤشر S&P 500, وقد يختار كبار المستثمرين الذين هم عملاء لشركات ستريت هذه الخروج من بعض المراكز الطويلة عند قراءة التوقعات المنخفضة، بالتالي تؤدي سلسلة عمليات البيع في وول ستريت إلى إغلاق مؤشرات الأسهم على انخفاض ملحوظ خلال اليوم.
لماذا تتفاعل وول ستريت مع نتائج كبرى الشركات؟
يتم تغطية معظم الشركات المتوسطة والكبيرة الحجم من قبل العديد من المحللين الباحثين الذين يتم توظيفهم من قبل شركات وول ستريت، والذين يتمتعون بمعرفة عميقة بالشركات التي يغطونها ويعملون على تحليل كل ما يصدر عنها (صناديق التقاعد وصناديق الاستثمار المشتركة) وما إلى ذلك.
بالإضافة إلى ذلك, تم تخصيص جزء من الجهود البحثية للمحللين لتطوير النماذج المالية للشركات التي يقومون بتغطيتها واستخدام هذه النماذج لتوليد الإيرادات الفصلية و(السنوية) وتوقعات الأرباح لكل سهم, يُطلق على متوسط الإيرادات الفصلية وتوقعات أرباح السهم أو ربحية السهم (EPS) لشركة معينة.
وبالتالي, عندما تقدم شركة ما تقارير عن نتائجها ربع السنوية، إذا كانت إيراداتها وأرقام ربحية السهم المسجلة تتطابق مع تقدير ستريت، يُقال إن الشركة قد استوفت تقديرات أو توقعات ستريت، ولكن إذا تجاوزت الشركة توقعات الشارع أو أخطأت فيها فقد تشهد ارتفاعاً في الأسهم في حال تجاوز التوقع, أما في حال كان أقل من التوقع ستشهد أسهم الشركة هبوطاً في الأسعار.
وول ستريت عملاق الكتل المالية
كلما تصدرت أخبار سوق الأسهم عناوين الأخبار، تظهر هناك موجة جديدة من التوقعات حول الأشخاص الذين يعملون خلف الكواليس عند حدوث تحركات السوق العالمي، وتتكشف معه تساؤلات حول محركي السوق, فلا يزال سماسرة وتجار البورصة في وول ستريت غير معلومين بالنسبة لمعظم المستثمرين، في الواقع, قد يكونوا من كبار المستثمرين أصحاب الصلاحيات الخاصة؛ مهمتهم التأثير على الاقتصاد, حسب خبراء.
بالنسبة لغالبية المستثمرين الذين لم يسبق لهم زيارة قاعة التداول في بورصة نيويورك (NYSE) أو مركز الحي المالي في مانهاتن – الكتل الثمانية من الشرق إلى الغرب من برودواي إلى ساوث ستريت في مانهاتن – عليهم معرفة أن وول ستريت تُعد المكان الجامع لهذه التكتلات, وواحدة مهمة من مصادر صناعة الاقتصاد العالمي.
