تعتبر السندات واحدة من أبرز أدوات الاستثمار التي يتم استخدامها في الأسواق المالية ويتم استخدامها في جمع التمويل من المتداولين مقابل فائدة مستمرة واسترداد رأس المال عند استحقاقها، وسواء كنت مستثمر مبتدأ أو ترغب في الحصول على تنويع في محفظتك المالية، فان عملية ادراك وفهم السندات بأنواعها سيساعدك في الحصول على القرار الاستثماري الصحيح، ومن خلال سطور هذا المقال سنقدم لك دليل شامل للسندات وطريقة عملها وانواعها المختلفة وابرز المزايا والعيوب بها.
أولًا: ما هي السندات؟
- السندات عبارة عن أوراق مالية تقوم الحكومة أو الشركات أو المؤسسات باصدارها من أجل جمع الأموال من المستثمرين.
- عند شراء السندات فأنت تقوم بإقراض الأموال للشخص المصدر مثل الشركة أو الحكومة في مقابل عائد ثابت يتم دفعه بصورة دورية إلى نهاية فترة السند.
- وفي نهاية المدة يتم إعادة رأس المال مرة أخرى للمستثمر.
كيف تعمل السندات؟
- تقوم الحكومة أو الشركة التي ترغب في تمويل باصدار السندات إلى المستثمرين.
- يقوم المستثمر بشراء السند مقابل وعد بتسديد رأس المال بجانب الفائدة.
- يتم دفع الفوائد بصورة دورية سواء شهري أو ربع سنوي أو سنوي.
- يتم استرداد قيمة السند الأصلية عند انتهاء فترة السند.
اقرأ أيضا: تأثير ارتفاع عوائد السندات الأميركية على قطاع البنوك وأسواق الأسهم في دول الخليج لعام 2025
ثانيًا: أنواع السندات الرئيسية
تتباين أنواع السندات طبقا للجهة التي قامت بالاصدار وطبيعة الفائدة وأسلوب السداد وفيما يلي أهم أنواع السندات وهي:
وهي تلك التي تقوم بإصدارها الحكومة لجمع التمويل اللازم للمشاريع الوطنية، وتعتبر هي الأكثر أمانا لأنها مضمونة من قبل الحكومة وتشمل:
- سندات الخزانه ويتم اصدارها من قبل الحكومة الوطنية بأوقات استحقاق طويلة.
- اذون الخزانة عبارة عن سندات ذات أجل قصير وهي أقل من عام.
- السندات البلدية وتقوم بإصدارها الحكومة المحلية من أجل تمويل المشروعات.
هذا النوع من السندات تقوم بإصداره شركات تمويل المشاريع وتمنح عائد أكبر من السند الحكومي ولكن مخاطرها أكبر وتشمل:
- سندات مضمونة وهي سندات مدعومة بأصول الشركة مما يساهم في تقليل المخاطر.
- سندات غير مضمونة وليس عليها أي ضمان ألا سمعة الشركة.
السندات القابلة للتحويل
تتمتع تلك السندات بإمكانية تحويلها إلى اسهم شركة بدلا من القيام باسترداد قيمتها نقدا، وتلائم كافة المستثمرين الذين يرغبون في الجمع بين نمو الأسهم وامان السندات.
السندات ذات العائد المتغير
الفائدة على هذا النوع من السندات ليست ثابته بل متغيرة طبقا لسعر الفائدة في الاسواق، وهذا النوع يحمي المستثمر من مخاطر التضخم وارتفاع سعر الفائدة.
السندات صفرية الكوبون
تلك السندات لا يتم دفع عليها فوائد دورية بل يتم بيعها باقل من قيمتها الاسمية وتدفع بالكامل وقت الاستحقاق، وتلائم المستثمرين الذين لا يحتاجون إلى دخل ثابت ويرغبون في عائد طويل المدى.
السندات عالية العائد
تقوم الشركات ذات التصنيف الائتماني القليل بإصدار هذا النوع من السندات وتمنح عوائد كبيرة للغاية إلا أنها لا تضم أي مخاطر مرتفعة.
اقرأ المزيد: السندات الأوروبية تتراجع مع احتمال زيادة الإنفاق الأمني
ثالثًا: كيف تختار السند المناسب لك؟
- حدد أهدافك الاستثمارية: إذا كنت ترغب في الحصول على دخل وعائد ثابت فعليك اختيار سندات الشركات القوية أو الحكومية، إذا كنت تتحمل المخاطر قم باختيار السندات ذات العوائد المرتفعة، وإذا كنت ترغب في التنويع بالمحفظة الاستثمارية فعليك اختيار السندات القابلة للتحويل أو تلك التي تضم عائد متغير.
- افحص التصنيف الائتماني للسندات: هناك بعض الوكالات مثل وكالة فيتش تضم تصنيفات مثل aaa وهي سندات ذات أمان مرتفع، و هي سندات ذات مخاطر متوسطة، ccc وأقل من هذا تكون سندات ذات مخاطر عالية.
- احسب العائد الفعلي على الاستثمار: عليك حساب العائد الحقيقي على الاستثمار من خلال حساب تلك المعادلة وهي العائد = (الفائدة السنوية ÷ سعر السند) × 100%
- تابع تأثير أسعار الفائدة: عند ارتفاع سعر الفائدة تهبط أسعار السندات، وعند انخفاض أسعار الفائدة ترتفع سعر السندات.
- راقب السوق والتضخم: يعمل التضخم على التأثير على قيمة الفوائد لذلك من المفضل للمستثمر أن يختار السند ذات العائد المتغير لحماية الاستثمار الخاصة به.
رابعًا: مزايا الاستثمار في السندات
فيما يلي سنتعرف على مميزات الاستثمار في السندات بجميع انواعها وهى:
- تعتبر أقل تقلب من الأسهم.
- توفير دخل ثابت من خلال الفوائد المستمرة.
- يمكن من خلالها تنويع المحفظة الاستثمارية وتقلل من حجم المخاطر.
عيوب الاستثمار في السندات
من خلال السطور التالية سنتعرف على عيوب الاستثمار في السندات وهي:
- تضم عوائد أقل من الأسهم على طول المدى.
- تضم العديد من مخاطر الائتمان التي تؤدي إلى احتمالية إفلاس المصدر.
- أسعار الفائدة تؤثر على قيمة السندات.
شاهد: الأسهم والسندات: الفروقات، الأنواع، وكيفية الاستفادة منها في بناء محفظة استثمارية
خامسًا: هل السندات استثمار مناسب لك؟
تعتبر السندات أحد الخيارات الاستثمارية المناسبة في الحالات التالية:
- مناسبة للمستثمرين الذين يبحثون عن دخل مستقر وثابت.
- مناسبة لمن يرغب في تنويع المحفظة الاستثمارية مع الأسهم والعقارات.
- من يرغب في الاستثمار الآمن بعيدا عن أي تقلبات تحدث بالأسواق العالمية.
ألا أنها ليست مناسبة للحالات التالية:
- لا تلائم من يرغب في الحصول على عائد مرتفع جدا في وقت قليل جدا.
- لا تلائم من لا يتمكن من تحمل المخاطر الأعلى من الاستثمار في الأسهم.
تمتع بتجربة تعلمية مميزة من خلال الأكاديمية الأقوى للفوركس و الأسواق العالمية MENA
