يؤثر في سوق الفوركس وأسعار الاصول المالية في الاسواق العالمية العديد من المؤثرات، للاجابة على تساؤل ما هي ابرز العوامل التي تؤثر علي اسعار الفوركس نحتاج لدراسة موقف تفصيلية من خلال سلسلة المقالات التعليمية ولكن في هذا المقال سنتعرض بشكل مبسط لهذه المؤثرات.
ما هي ابرز العوامل التي تؤثر علي اسعار الفوركس؟
نظراً لاتساع العوامل المؤثرة في عملية تسعير الادوات المالية في سوق الفوركس والتي هي انعكاس لاهم المؤثرات في الاقتصاد الكلي للعملة وعلاقتها بالاقتصادات للعملات الاخرى فإن الامر يبدو شائكاً، ولكن جدير بالذكر أن هناك عوامل اساسية مشتركة بين العملات الرئيسية والادوات المالية الاكثر انتشاراً وتداولاً مثل المعادن الثمينة وسلع الطاقة أكثر تأثيراً من غيرها على اسعار الفوركس، وفي هذا المقال نذكر العوامل الاكثر تأثيراً:
أولاً: المؤشرات الاقتصادية للاقتصاد الكلي
وهي انعكاس رقمي احصائي تنشر من قبل الوكالات والهيئات الحكومية والخاصة كانعكاس للاقتصاد الكلي للبلد وهي أهم المؤثرات في عملية تسعير أي عملة حيث أنها تشكل اساس عملية الطلب والعرض على العملة وتوفر معلومات حول الاتجاهات الاقتصادية والاداء الاقتصادي للدولة مما يوضح مستوى تأثير الاقتصاد الكلي على العملة، وتصنف وفقاً للعديد من التصنيفات أهمها دورة العمل، فتجد مثلا الافصاحات المالية المتعلقة بالبطالة بشكل دوري ربع سنوي لتساهم في عملية الحساب الكلي للافصاح الاحصائي السنوي الدوري لنفس المؤشر الاقتصادي، الاثنين مهمين ولكن الاول يعطي فكرة عن فترة زمنية ما بشكل مفصل اكثر فمثلا قد تتأثر عمليات التوظيف بشكل موسمي في فترات معينة من السنة أكثر من غيرها والثاني يعطي فكرة اجمالية عن الحدث بشكل سنوي التي قد تتأثر بحدث قوي يمتد تأثيره لفترة زمنية أطول مثل جائحة كوفيد-19، ولعل أبرزها:
1- مؤشرات سوق العمل
تدرس الحالة المزاجية للمستثمرين المحليين أو الاجانب، ارتفاعها يؤدي لمزيد من الاهتمام في الاستثمار في الدولة.
2- البطالة والتوظيف
وهي مؤشرات تراقب مستويات التوظيف والبطالة في الدولة، فمن الطبيعي أنه إن كانت عمليات التوظيف في حالة متعافية فهي انعكاس لاقتصاد قوي ومستقر أما ارتفاع معدلات البطالة يعتبر مؤشر على تراجع الاقتصاد نسبياً، وتختلف مسميات ومدخلات هذه المؤشرات بإختلاف الدولة، فمثلا يتم مراقبة تقرير معدل التغير في عمليات التوظيف شهرياً في القطاع الخاص غير الزراعي في الولايات المتحدة لمراقبة تأثير عمليات التوظيف، وفي بلد ما آخر يتم مراقبة مؤشر مطالبات الاعانات الاجتماعية للبطالة وفي بلد آخر يتم مراقبة نسبة البطالة.
3- معدل التضخم
تدرس التغير في الاسعار سواء للمستهلك أو المنتج، فقيمة التغير في السلعة للمستهلك النهائي توضح العديد من الامور التي لا تقل أهمية عن التغير في المستويات السعرية للمواد الخام التي يستخدمها المنتج في العملية الانتاجية، الاثنين على حد سواء مهمين، والامثلة كثيرة على هذا النوع من المؤشرات مثل مؤشر أسعار المستهلكين ومؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار التجزئة، وهي مؤشرات قيادية حيناً وتابعة حيناً آخر، بمعنى أن الارتفاع في معدلات التضخم يؤثر بشكل سلبي على العملة والانخفاض يؤثر بشكل ايجابي ولكن على المدى القصير، فمن أن يؤثر الارتفاع في معدلات التضخم ايجابياً على المدى الطويل نتيجة تدخل البنك المركزي للحد من التأثير الاقتصادي لارتفاع معدل التضخم من خلال رفع اسعار الفائدة الذي يؤدي لجذب الاستثمارات الخارجية للدولة وبالتالي ارتفاع قيمة العملة (اسعار الفوركس).
4- المؤشرات الاخراجية
وهي المؤشرات التي تدرس الاقتصاد كوحدة واحدة مثل الناتج المحلي الاجمالي في البلد ومؤشر الانتاج الصناعي التي تدل على قوة واستقرار الاقتصاد الكلي وكذلك تعزيز قوة الاقتصاد الكلي نتيجة جذب الاستثمارات الخارجية.
5- الميزان التجاري
يدرس القيمة الاجمالية لصادرات الدولة مطروحاً منها القيمة الاجمالية للواردات، إذا كانت الدولة تصدر أكثر مما تستهلك من الخارج فهناك فائض، الفائض يؤدي لشراء المزيد من العملة المحلية فيزداد الطلب عليها وترتفع قيمتها والعكس صحيح.
6- مؤشرات الاسكان والاعمار
وهي مؤشرات تدرس حالة قطاع الانشاءات والاسكان والاعمار في الدولة، أبرزها مؤشر مبيعات المنازل الجديدة، النتائج الايجابية لهذه المؤشرات دليل على صحة الاقتصاد، وهي مؤشرات مؤثرة في فئات أخرى، فعملية الاسكان تستدعي بالضرورة تجهيزات انتاجية أخرى مثل عمليات شراء للسلع المعمرة والاجهزة الكهربائية وعمليات النقل وغيرها من الامور.
ثانياً: تقارير السياسة النقدية
1- اسعار الفائدة
أهم المؤشرات الاقتصادية، يراقب المسثتمرون اقتصاد بلد ما من خلال اخذ فكرة عامة عن مؤشراتها الاقتصادية والتي يستحوذ تقرير اسعار الفائدة الجزء الاكبر من الاهتمام، ومن الممكن ان يؤثر هذا المؤشر الاقتصادي على العملات أو الادوات المالية ذات العلاقة لفترة زمنية ليست بالقصيرة، ما نود معرفته هنا بإختصار أن عملية رفع اسعار الفائدة المتوقعة من قبل البنك المركزي للدولة يؤدي عادة لإرتفاع في قيمة تسعير العملة، والعكس صحيح، ويلاحظ توجه استثماري عالمي على الدول ذات الفائدة المرتفعة مما يؤدي لارتفاع الطلب على عملة البلد.
2- مؤشرات شراء السندات
تتجه البنوك المركزية لزيادة قيمة الاموال في دورة رأس المال في الدولة من خلال بيع السندات الحكومية للمستثمرين بشكل واسع النطاق.
ثالثاً: الاستقرار السياسي في الدولة
مثلما يستخدم متداولوا البورصات المحلية اساليب التحليل الفني والاساسي لتحليل اتجاهات الاسهم، يستخدم المستثمرون نفس الاساليب لتحليل حالة الاستقرار السياسي في الدولة وتقييم أداءها السياسي وانعكاساته الاقتصادية، فيعزف المستثمرون عن الاستثمار في المناطق المضطربة سياسياً، مثلاً في ازمة الديون التي عصفت باليونان أثرت على عملة اليورو والتي انعكست على كامل دول اليورو.
رابعاً: المضاربة والاستثمار
تمثل عمليات المضاربة على الادوات المالية والعملة للدولة أحد أوجه الاستثمار من خلال عمليات البيع والشراء للأدوات والاصول المالية، تضيف عمليات المضاربة المزيد من السيولة الكلية للسوق، وقد تؤثر ايجابياً أو سلبياً على الاقتصاد الكلي، فالدولة ذات الرصيد المنخفض من العملات الاجنبية قد تتضرر نتيجة اضطراب ميزان الطلب والعرض على العملات الاجنبية نتيجة عمليات البيع والشراء المتلاحقة، والدولة ذات الرصيد الاجنبي المستقر قد تستفيد كثيراً من الفروقات الضيقة في عمليات البيع والشراء.
