ما هي السندات وأنواعها؟ .. ما هي مخاطر الاستثمار في السندات؟

ما هي السندات

فيما يخص تعريف السندات وأنواعها؛ السندات هي نوع من أدوات الدخل الثابت، تمثل أداة دين تُستخدم من قبل كيانات مثل الحكومات أو الشركات لاقتراض الأموال مقابل دفع عائد ثابت خلال فترة الاستدانة. عند استحقاق السند، يحصل المستثمر على المبلغ الأصلي الذي تم إقراضه.

مدة السندات تتراوح بين 3 أشهر إلى 50 سنة. تتأثر أسعار السندات بمعدلات الفائدة: عند ارتفاع الفائدة، تميل أسعار السندات إلى الانخفاض، والعكس صحيح عند انخفاض الفائدة، كما أوضحت صحيفة تلغراف البريطانية في تقريرها التعريفي بالسندات.

“شاهد: الاستثمار في الفضة، أبرز الفوائد والمخاطر التي يمكن أن تواجهك عند استثمارك في المعدن الفضي“

لماذا يفضل المستثمرين السندات

أحد الأسباب الرئيسية لاهتمام المستثمرين بالسندات هو الرغبة في الحصول على دخل ثابت، حيث تقدم السندات نسبة فائدة محددة مسبقاً، مما يجعلها جذابة بشكل خاص للمتقاعدين.

تعد السندات خيارًا أكثر أمانًا في أوقات عدم الاستقرار في الأسواق، نظرًا لأن أدائها يختلف عن أداء الأسهم. يمكن الاحتفاظ بالسندات بجانب الأسهم في المحفظة الاستثمارية للمساعدة في تقليل التقلبات، حيث أن أسعار السندات عادة ما تكون أقل تقلبًا.

علاوة على ذلك، تقدم السندات عوائد ثابتة، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الحذرين الذين يفضلون تجنب التقلبات الكبيرة في قيمة استثماراتهم، على عكس الأسهم التي يمكن أن تتغير عوائدها بسبب توزيعات الأرباح.

قد يميل بعض المستثمرين، وخاصة الذين يقتربون من سن التقاعد، إلى شراء السندات بهدف الحصول على دخل ثابت وموثوق، مما يوفر تنوعًا بعيدًا عن الاعتماد على الأسواق المالية، العقارات، أو حسابات التوفير البنكية.

ما هي مخاطر الاستثمار في السندات

تتضمن عملية شراء السندات مجموعة من المخاطر التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار:

التضخم

يُعد التضخم أحد المخاطر الرئيسية التي تهدد الدخل الثابت. في فترات ارتفاع التضخم، تصبح السندات أقل جاذبية نظرًا لأن ارتفاع الأسعار يؤدي إلى انخفاض القيمة الحقيقية للدخل الناتج عنها. رغم أن وتيرة التضخم أصبحت أبطأ مقارنة بالسنوات السابقة، إلا أنه لا يزال مرتفعًا.

التقلبات

على الرغم من أن انخفاض تقلبات السندات يجعلها شائعة بين المستثمرين الحذرين أو الذين يرغبون في تقليل المخاطر الإجمالية لمحافظهم الاستثمارية، إلا أنه لا توجد ضمانات، حيث يمكن للسندات أن تواجه فترات صعبة وعالية المخاطر.

مخاطر الائتمان

تتمثل مخاطر الائتمان في احتمال تخلف الشركة أو الحكومة عن سداد العائد أو القيمة الأصلية للسندات. كذلك، قد يجد المستثمر صعوبة في تسييل السندات إذا لم يكن هناك مشترون أو رغبة في شرائها.

مخاطر العملة

بالنسبة للسندات العالمية التي يتم دفعها وتسعيرها بالعملات المحلية، هناك مخاطر تتعلق بالعملة، حيث يمكن أن تنخفض قيمتها، مما يؤثر على قيمة الاستثمار. يمكن للمستثمرين شراء السندات الحكومية مباشرة من خلال جهة إصدار الديون الحكومية، أو عبر وسيط استثمار، أو عن طريق صناديق الاستثمار في السندات.

أنواع السندات

توجد أنواع مختلفة من السندات توفر مستويات متنوعة من العائد والمخاطر، وهي كالتالي:

“تابع: ما هو الاستثمار في التكنولوجيا؟ التحديات والفرص وأنواع الاستثمار في هذا المجال“

السندات الحكومية (السندات السيادية)

تصدرها الحكومات وغالبًا ما تكون معفية من الضرائب. تتفاوت مخاطرها بناءً على الجدارة المالية والتصنيف الائتماني للبلد المصدر. تعد سندات الأسواق الناشئة جزءًا من هذا النوع، حيث تصدرها البلدان أو الشركات في الدول النامية. تحمل سندات الأسواق الناشئة مخاطر أعلى بسبب احتمالية التخلف عن السداد وتقلبات العملة. عند تقييم هذه السندات، يجب مراعاة السيولة، القوة المالية لمصدري السندات، والاستقرار السياسي.

سندات الشركات

تتيح الاستثمار في الشركات الكبرى بطريقة أقل خطورة مقارنة بشراء الأسهم. تصدر الشركات هذه السندات لتمويل توسع أعمالها، سواء لشراء عقارات، معدات، أو توظيف المزيد من العاملين. تأتي سندات الشركات بأشكال عديدة، بما في ذلك السندات ذات الدرجة الاستثمارية التي تصدر عن الشركات ذات التصنيف الائتماني العالي والتي تعكس القوة المالية.

في المقابل، هناك سندات الشركات ذات العائد المرتفع أو غير المرغوب فيها، والتي تصدر عن شركات ذات تصنيف ائتماني منخفض وتعوض المستثمرين عن المخاطر الأكبر بعوائد أعلى. هذه السندات غالبًا ما تصدر عن الشركات الصغيرة في المجالات المتخصصة. أما سندات الشركات ذات الدرجة الاستثمارية فيتم إصدارها من قبل الشركات الكبرى الشهيرة، وتحتل هذه السندات مرتبة أعلى في الترتيب الهرمي من حيث أولوية سداد المستحقات في حالة تعرض الشركة لصعوبات مالية.

السندات المرتبطة بالتضخم

تحدد عوائد هذه السندات بناءً على معدلات التضخم المحققة، وتهدف إلى توفير الحماية عندما تنخفض أسواق الأسهم بالإضافة إلى توفير درع ضد ارتفاع مستويات الأسعار.

كيف استثمر في السندات

يمكنك الاستثمار في السندات من خلال عدة طرق، بما في ذلك استخدام وسيط عبر الإنترنت. واحدة من أكثر الطرق سهولة هي الاستثمار عبر صناديق السندات، حيث يتم تجميع أموال العديد من المستثمرين وإدارتها بواسطة مدير صندوق.

يمكنك الاستثمار في السندات من خلال عدة طرق تعتمد على تفضيلاتك وأهدافك المالية. إليك بعض الخطوات الأساسية التي يمكنك اتباعها:

اختيار نوع السندات

حدد نوع السندات الذي ترغب في الاستثمار فيه: هل تفضل السندات الحكومية التي تعتبر أكثر أمانًا، أو سندات الشركات التي قد توفر عوائد أعلى ولكن مع مخاطر أكبر؟ يمكنك أيضًا التفكير في السندات البلدية إذا كنت تبحث عن مزايا ضريبية.

البحث عن وسطاء ماليين

تحتاج إلى حساب مع وسيط مالي لشراء السندات. يمكن للوسطاء عبر الإنترنت أن يكونوا خيارًا جيدًا بسبب رسومهم المخفضة وسهولة الوصول إلى مجموعة متنوعة من السندات.

“شاهد: كيفية الاستثمار في سبائك الذهب؟ أشهر أنواع السبائك التي يمكن أن تستثمر بها

تقييم المخاطر والعوائد

راجع التصنيف الائتماني للسندات وتقييم المخاطر المرتبطة بها. تأكد من قراءة المعلومات المتاحة حول السندات والشركة المصدرة لها لفهم عوائد الاستثمار المتوقعة والمخاطر المحتملة.

تحديد ميزانيتك

حدد المبلغ الذي ترغب في استثماره في السندات. تأكد من أن لديك محفظة استثمارية متنوعة لتوزيع المخاطر وتقليل التأثير السلبي لأي تقلبات في السوق.

شراء السندات

بعد اختيار السندات المناسبة، قم بشرائها من خلال وسيطك المالي. يمكنك شراء السندات الفردية أو الاستثمار في صناديق السندات التي تجمع الأموال من العديد من المستثمرين وتوفر تنويعًا تلقائيًا.

مراقبة استثمارك

تابع أداء السندات بانتظام وكن على اطلاع على التطورات الاقتصادية والسياسية التي قد تؤثر على أسعارها. قد تحتاج إلى تعديل استراتيجيتك بناءً على هذه التغيرات.

مميزات صناديق السندات

تساعد صناديق السندات على تنويع استثماراتك وتوزيع المخاطر عبر محفظة من السندات المختلفة. كلما زاد عدد السندات في الصندوق، قلّت المخاطر المحتملة، بينما تؤدي زيادة نسبة الأسهم إلى ارتفاع المخاطر والعائدات المحتملة.

الأنواع المختلفة من الصناديق

يمكنك الاختيار بين الصناديق النشطة والصناديق السلبية. الصناديق النشطة تُدار بواسطة مدير صندوق وتكون تكاليفها ورسومها أعلى من الصناديق السلبية التي تتبع مؤشرًا معينًا.

العوامل المؤثرة على سعر السندات

تتأثر أسعار السندات في السوق بعدة عوامل مهمة، منها:

• أسعار الفائدة: هناك علاقة عكسية بين أسعار الفائدة وأسعار السندات، بحيث تنخفض أسعار السندات عند ارتفاع أسعار الفائدة، والعكس صحيح.
• التوقعات بشأن التضخم: إذا كانت التوقعات تشير إلى ارتفاع التضخم، فقد يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار السندات.
• قرارات البنوك المركزية: السياسات النقدية وقرارات معدلات الفائدة التي تتخذها البنوك المركزية تؤثر بشكل مباشر على أسعار السندات.
• مدة الاستحقاق: السندات طويلة الأجل تكون أكثر تأثراً بتغيرات أسعار الفائدة مقارنة بالسندات قصيرة الأجل.

كيف يتم إصدار السندات؟

صدار السندات هو عملية تقوم بها الحكومات أو الشركات للحصول على التمويل من خلال طرح سندات في السوق المالي. إليك الخطوات الأساسية لإصدار السندات:

التخطيط والتقييم

تبدأ العملية بتحديد الجهة المصدرة لاحتياجاتها المالية وأهدافها التمويلية. يتم تحديد حجم الإصدار، مدة السندات، وسعر الفائدة المناسب.

التعاقد مع المستشارين والمكتتبين

يتم التعاقد مع مستشارين ماليين ومؤسسات اكتتاب لإدارة عملية الإصدار. المستشارون يساعدون في التخطيط المالي والتسعير، بينما تقوم مؤسسات الاكتتاب بشراء السندات من الجهة المصدرة وبيعها للمستثمرين.

إعداد الوثائق القانونية

تشمل إعداد نشرة الإصدار التي تحتوي على تفاصيل الإصدار والشروط والأحكام. هذه الوثائق يجب أن تتوافق مع المتطلبات التنظيمية والقانونية في السوق المالي المستهدف.

تسعير السندات

يقوم المستشارون الماليون بتحديد سعر السندات بناءً على العوامل الاقتصادية وظروف السوق. يمكن أن يتم التسعير من خلال المزاد أو التفاوض المباشر.

تسويق السندات

بعد تحديد السعر، يبدأ التسويق للسندات لجذب المستثمرين. قد يتضمن ذلك العروض الترويجية والاجتماعات مع المستثمرين المحتملين لتوضيح مزايا الاستثمار في السندات.

الطرح والإصدار

يتم طرح السندات في السوق المالي من خلال البورصات أو البيع المباشر للمستثمرين. بعد ذلك، يتم تسجيل السندات وتداولها في السوق.

جمع الأموال

بمجرد بيع السندات، تحصل الجهة المصدرة على الأموال التي تحتاجها للتمويل. يتم استخدام هذه الأموال وفقًا للأهداف المحددة مسبقًا، سواء كانت لتمويل مشاريع جديدة أو تسديد ديون سابقة.

خدمة الدين

خلال مدة السندات، تلتزم الجهة المصدرة بدفع الفائدة الدورية لحملة السندات وسداد القيمة الاسمية للسند عند تاريخ الاستحقاق.

“تابع: الفرق بين الذهب والمعادن الأخرى وطرق الاستثمار في كل منهم“

نصائح قبل الاستثمار في السندات

قبل بدء أي استثمار، من المهم أن تأخذ بعين الاعتبار وضعك المالي الحالي.  إليك مزيد من التوضبح:

تقييم وضعك المالي الحالي

من المهم أن تبدأ بتقييم وضعك المالي الحالي بدقة. يشمل ذلك معرفة دخلك، مصاريفك، ديونك، ومدخراتك. يجب أن تكون واضحًا بشأن ما لديك من أموال متاحة للاستثمار وما إذا كنت تحتاج إلى تخصيص جزء من مدخراتك لحالات الطوارئ. إنشاء ميزانية يمكن أن يساعدك على فهم أين تذهب أموالك وكيف يمكنك تحسين التدفق النقدي لتخصيص بعض منها للاستثمار.

قم بإنشاء صندوق طوارئ بقيمة 3 إلى 6 أشهر من راتبك لتغطية النفقات غير المتوقعة. فكر في أهدافك الاستثمارية والفترة الزمنية التي ترغب في الاستثمار خلالها ومستوى المخاطر الذي يمكنك تحمله.

اتخاذ القرار

فكر في أنواع الاستثمارات المختلفة وما إذا كنت تفضل إدارة محفظتك بنفسك أو الحصول على مساعدة من متخصص في مجال الاستثمار، حتى لو تطلب ذلك دفع رسوم أعلى. النظر في استخدام تطبيق تداول عبر الإنترنت أو إعداد حساب استثماري مع وسيط متخصص.

استشارة مالية

من المستحسن دائمًا الحصول على استشارة مالية مستقلة قبل البدء في الاستثمار. من الجيد دائمًا التحدث مع مستشار مالي مستقل قبل اتخاذ قرارات استثمارية كبيرة. يمكن للمستشار المالي أن يقدم لك مشورة مهنية مبنية على فهم كامل لوضعك المالي وأهدافك الاستثمارية. سيكون لديهم الخبرة لمساعدتك على اتخاذ قرارات مدروسة وتجنب الأخطاء الشائعة في الاستثمار.

تحديد أهدافك والإطار الزمني ومستوى المخاطر

حدد بوضوح أهدافك الاستثمارية: هل تهدف إلى تحقيق نمو طويل الأمد لمدخراتك التقاعدية، أم تبحث عن دخل إضافي على المدى القصير؟ بناءً على أهدافك، حدد الإطار الزمني للاستثمار. أيضًا، قرر مستوى المخاطر الذي يمكنك تحمله، حيث يختلف مستوى المخاطر من شخص لآخر بناءً على العوامل الشخصية والمالية. تذكر أن الاستثمارات ذات العوائد المرتفعة غالبًا ما تأتي مع مخاطر أكبر.

مراجعة خيارات الاستثمار في السندات

ابحث في خيارات الاستثمار المختلفة التي تتناسب مع أهدافك ومستوى المخاطر المقبول لديك. يشمل ذلك الأسهم، السندات، الصناديق المشتركة، العقارات، وغير ذلك. كل نوع من الاستثمارات له مزاياه وعيوبه، لذا من المهم أن تفهم كيفية عملها وما إذا كانت تتماشى مع أهدافك.

كيفية حساب عوائد السندات

يتم حساب العائد كنسبة مئوية من القيمة المستثمرة، وهو ما يمكن أن يتوقع المستثمر الحصول عليه كدخل خلال الاثني عشر شهرًا القادمة من تاريخ شراء السند. فيما يتعلق بآفاق العوائد المستقبلية، لا يوجد ما يمكن أن يخبر المستثمرين بالتوقعات بشكل مؤكد.

وفقًا لحديث هال كوك، وهو أحد كبار محللي الاستثمار في شركة “هارغريفس لانسداون” البريطانية للخدمات المالية، من المرجح أن تكون الفائدة في ذروتها الآن ضمن دورة التشديد النقدي الحالية، مع توقعات واسعة بخفض الفائدة من هذا المستوى.

وأوضح أن هذا الوضع مفيد للسندات، لأن انخفاض العوائد يعني ارتفاع الأسعار. وتشير الأسعار الحالية في السوق إلى أن الفائدة في بريطانيا ستكون حوالي 3.25 إلى 3.5% خلال السنوات الخمس القادمة، بينما يبلغ هذا الرقم حوالي 3.6% للفائدة الأمريكية و2 إلى 2.25% لأوروبا. إذا تحقق هذا، فإنه يعني تخفيضات في الفائدة من ثلاثة من البنوك المركزية الأكثر نفوذًا في العالم خلال الأشهر والسنوات القادمة.

وأضاف أن انخفاض التضخم وتخفيض البنوك المركزية للفائدة يجعل السندات أكثر جذبًا للمستثمرين، مما يزيد الطلب ويدفع الأسعار إلى الأعلى، وبذلك فإن المستثمرين الذين يحتفظون بالسندات سيشهدون زيادة في قيمة ممتلكاتهم.

“تابع: الاستثمار في الذهب طريق الثراء الآمن“

وأشار إلى أنه في حالة حدوث صدمة في السوق، يمكن أن ترتفع قيمة السندات مرة أخرى، خاصة السندات الحكومية التي يمكن أن تستفيد من تجارة الملاذ الآمن في بيئة مضطربة. هذا السيناريو يعزز من أهمية التنويع داخل المحفظة الاستثمارية.

في الختام، السندات تقدم فرصًا استثمارية متنوعة مع مستويات مختلفة من المخاطر والعوائد. من الضروري أن يكون المستثمرون على دراية تامة بأنواع السندات المتاحة وفهم المخاطر المرتبطة بها لضمان تحقيق الأهداف المالية بأمان وكفاءة. من المستحسن دائمًا الحصول على استشارة مالية مستقلة قبل اتخاذ قرارات استثمارية كبرى في هذا المجال.