سهم أرامكو وتأثيراته على السوق السعودي

سهم أرامكو الأشهر عالميًا، المنبثق من شركة النفط العربية السعودية منذ تأسيسها في ثلاثينيات القرن الماضي. ظلت أرامكو السعودية رمزًا للابتكار والقوة في صناعة النفط والغاز العالمية. بفضل امتلاكها لأكبر احتياطيات نفطية مؤكدة في العالم وتاريخها العريق في تطوير تقنيات متقدمة في استخراج وتكرير البترول، حققت الشركة مكانة مرموقة ليس فقط في الشرق الأوسط بل على الصعيد العالمي. مع التحول إلى شركة مساهمة عامة في عام 2019، فتحت أرامكو أبوابها للمستثمرين من مختلف أنحاء العالم، مما جعلها واحدة من أكثر الشركات قيمة وتأثيرًا. سنستعرض في هذا المقال رحلة أرامكو عبر التاريخ، من نشأتها كشركة صغيرة إلى كونها عملاقًا عالميًا في قطاع الطاقة، وسنلقي الضوء على استراتيجياتها في النمو، الابتكار، والاستدامة، بالإضافة إلى تحليل أدائها المالي وتوقعات مستقبلها في سوق الطاقة العالمي.

نشأة وتأسيس أرامكو

شركة النفط العربية السعودية، المعروفة أيضًا باسم أرامكو، هي شركة عالمية رائدة في مجال البترول والغاز الطبيعي، وتتخذ من المملكة العربية السعودية مقرًا لها. تأسست أرامكو في عام 1933 كشركة تابعة لشركة كاليفورنيا ستاندرد أويل بعد توقيع اتفاقية امتياز بين المملكة العربية السعودية وشركة سوكال. بدأت الشركة عمليات التنقيب عن النفط في عام 1935، وعلى الرغم من التحديات الأولية، أصر كبير الجيولوجيين على مواصلة الحفر.

التحول إلى شركة مساهمة عامة

في عام 2019، تحولت أرامكو إلى شركة مساهمة عامة من خلال طرحها العام الأولي (IPO) الذي كان الأكبر في التاريخ. اليوم، يدرج سهم أرامكو في السوق المالية السعودية (تداول) تحت الرمز “2222”، وهي واحدة من أكثر الشركات قيمة على مستوى العالم.

“شاهد: توقعات خفض أرامكو سعر الخام الخفيف ماذا سيحدث للنفط الموجه لآسيا في يناير المقبل؟“

النمو والتوسع التاريخي لسهم أرامكو

على مدار تاريخها الطويل، شهدت أرامكو السعودية نمواً وتوسعاً هائلين جعلاها من أكبر شركات النفط والغاز في العالم. منذ تأسيسها في ثلاثينيات القرن الماضي، نجحت الشركة في تحقيق إنجازات قياسية في إنتاج النفط وتوسيع عملياتها داخلياً ودولياً. تميزت العقود الماضية بتوسعات استراتيجية على مستوى المملكة وخارجها، عبر شراكات دولية واستثمارات ضخمة في التكنولوجيا والابتكار. اليوم، تواصل أرامكو تحقيق النمو والابتكار، مستندة إلى تاريخ غني من التميز والريادة في قطاع الطاقة العالمي.

التوسع داخل المملكة

في أواخر الأربعينيات، توسعت أرامكو بسرعة كبيرة، محققة إنجازات قياسية في إنتاج النفط واكتشاف حقول جديدة مثل حقل السفانية في عام 1951، الذي أصبح أكبر حقل نفط في العالم.

اتجاه أرامكو نحو العالمية

في التسعينيات، وسعت أرامكو شراكاتها واستثماراتها الدولية، حيث استحوذت على حصص في شركات لتكرير النفط في كوريا الجنوبية والفلبين واليونان. استثمرت أرامكو في التكنولوجيا المتقدمة لاكتشاف واستخراج النفط الخام، حيث طورت جهاز محاكاة مكامن عالي الدقة بين عامي 1997 و2000، وأقامت مركز أبحاث متقدم في الظهران لتعزيز الاكتشافات وتقليل التكاليف.

ركزت أرامكو على التنوع في أسواق غير تقليدية واستثمرت في حلول تكنولوجية جديدة لتحقيق إنتاج واستهلاك أنظف وأكثر كفاءة للنفط. تستهدف أرامكو تحويل مليارات البراميل من النفط وتريليونات الأقدام المكعبة من الغاز إلى تدفقات متعددة للقيمة، مع الحفاظ على دورها كمورد موثوق للطاقة المستدامة.

هيكل ملكية أرامكو وتوزيع الأسهم

تتوزع أسهم أرامكو بين عدة فئات:

• الدولة أو الحكومة: تمتلك نسبة 82.2%.
• عامة الناس: تمتلك نسبة 17.6%.
• المؤسسات: تمتلك نسبة 0.165%.
• المطلعين الأفراد: يمتلكون نسبة 0.00212%.

يمتلك أكبر 25 مساهماً نسبة 82.35٪ من الشركة، في حين تتوزع النسب الكبرى بين أكبر 5 مساهمين كالتالي:

• حكومة المملكة العربية السعودية تمتلك 90.22٪
• مجموعة فانجارد إنك تمتلك 0.051٪
• شركة بلاك روك تمتلك 0.031٪
• شركاء جي كيو جي ذ.م.م يمتلكون 0.01٪
• شركة كابيتال للأبحاث والإدارة تمتلك 0.0071٪.

“شاهد: أرامكو تحقق أعلى أرباح فصلية منذ الإدراج“

التحليل الأساسي والتقييم المالي لأسهم أرامكو

يعد التحليل الأساسي لأسهم أرامكو السعودية أمرًا حيويًا لفهم قيمتها السوقية وأدائها المالي. تتضمن عملية التقييم دراسة نسبة السعر إلى الأرباح (P/E ratio) مقارنة بمتوسط صناعة النفط والغاز، وتحليل النمو المستقبلي للإيرادات والأرباح، وكذلك تقييم الأداء السابق للأرباح وهوامش الربح. تُظهر البيانات أن أسهم أرامكو تتمتع بقوة مالية وسيولة عالية، مع عوائد مجزية على حقوق المساهمين. كما تقدم أرامكو توزيعات أرباح جذابة، مما يجعلها خيارًا جاذبًا للمستثمرين الباحثين عن استثمارات مستقرة في قطاع الطاقة.

التقييم المالي

عند دراسة أسعار أسهم أرامكو السعودية (2222)، يجب النظر إلى عدة عوامل لتقييمها بدقة. تُعتبر أسهم أرامكو باهظة الثمن عند مقارنتها بنسبة السعر إلى الأرباح (P/E ratio) بمتوسط صناعة النفط والغاز في آسيا، والذي يبلغ 12.1 ضعف، في حين أن النسبة لأرامكو تبلغ 16 مرة. ومع ذلك، تبدو الأسهم ذات قيمة جيدة عند مقارنتها بنسبة السعر العادل إلى الأرباح المقدرة، حيث تُقدر بـ 10.1 ضعف. السعر الحالي للأسهم هو 33.00 ريال سعودي، وهو أعلى من القيمة العادلة المقدرة من قبل المحللين والتي تبلغ 13.46 ريال سعودي.

النمو المستقبلي

من المتوقع أن تنخفض إيرادات وأرباح شركة أرامكو السعودية بنسبة 3.8% و0.5% سنوياً على التوالي. كما يُتوقع أن تنخفض ربحية السهم بنسبة 0.3% سنوياً. ومن المتوقع أن يصل العائد على حقوق المساهمين إلى 25.9% خلال السنوات الثلاث المقبلة. بمعنى آخر، قد تواجه أرامكو تحديات في تحقيق نمو إيجابي على مدى السنوات القليلة القادمة، ولكن العائد على حقوق المساهمين يُتوقع أن يظل قوياً.

الأداء السابق

على مدى الخمس سنوات الماضية، حققت أسهم أرامكو أداءً متبايناً. ورغم أن هوامش صافي الربح الحالي (24.4%) أقل من العام الماضي (26.4%)، فقد نمت أرباح الأسهم بنسبة 11.8% سنوياً. ومع ذلك، شهدت أسهم أرامكو تراجعاً في الأرباح بنسبة 24.2% خلال العام الماضي، مما يجعل المقارنة مع متوسط صناعة النفط والغاز البالغ 9.9% أكثر تحدياً. ورغم ذلك، يُعتبر العائد على حقوق المساهمين في أرامكو (26.2%) مرتفعاً.

الصحة المالية

تمتلك أرامكو أصولاً قصيرة الأجل تتجاوز التزاماتها القصيرة الأجل بمقدار كبير (731.7 مليار ريال سعودي مقابل 317.6 مليار ريال سعودي). كما تتجاوز الأصول القصيرة الأجل التزاماتها الطويلة الأجل (423.3 مليار ريال سعودي). الشركة تتمتع بسيولة جيدة، وتغطية ديونها بنسبة 231% من خلال التدفق النقدي التشغيلي. وقد ارتفعت نسبة الدين إلى حقوق المساهمين من 8.6% إلى 13.4% خلال السنوات الخمس الماضية، ولكنها لا تزال في وضع مريح.

“ربما يروق لك: ارتفاع القيمة السوقية لشركة أرامكو منذ 21 شهر“

توزيعات الأرباح

حاليًا، تقدم أرامكو عائدًا نقديًا جذابًا بنسبة 5.65%، وهو أعلى من معظم توزيعات الأرباح في السوق السعودية التي تبلغ 1.56%. مقارنة بأعلى 25% من دافعي الأرباح في السوق السعودي (4.59%)، تعتبر توزيعات أرباح أرامكو جيدة. ورغم استقرار مدفوعات الأرباح، إلا أن الشركة قد بدأت في توزيع الأرباح منذ أقل من 10 سنوات، حيث دفعت الأرباح لمدة 4 سنوات فقط حتى الآن.

أرامكو السعودية تُعد لاعباً رئيسياً في سوق النفط العالمي، ونجاحها يعتمد على مجموعة من العوامل المالية والاقتصادية. رغم التحديات المتوقعة في النمو، إلا أن القوة المالية للشركة وتوزيعات أرباحها الجيدة تجعلها خياراً جذاباً للمستثمرين.

تأثير سعر أرامكو على السوق السعودي

تأثير سعر أرامكو على السوق السعودي يمكن أن يكون شاملاً ومعقدًا نظرًا لحجم الشركة وأهميتها في الاقتصاد السعودي. إليك نظرة أعمق على تأثيرات سعر أرامكو على السوق السعودي:

تأثير مباشر على السوق المالية

أسهم أرامكو مدرجة في السوق المالية السعودية (تداول) تحت الرمز “2222”. وبما أن أرامكو هي واحدة من أكبر الشركات من حيث القيمة السوقية، فإن أي تغيير في سعر سهمها يمكن أن يؤثر بشكل مباشر على أداء السوق المالي بشكل عام. ارتفعت أسعار أسهم أرامكو يمكن أن ترفع المؤشر الرئيسي للسوق المالي (تاسي)، بينما يمكن لانخفاض أسعارها أن يؤثر سلبًا على المؤشر.

تأثير على قطاع النفط والطاقة

نظرًا لأن أرامكو هي أكبر شركة نفط في العالم، فإن أي تغيير في أسعار أسهمها يعكس توقعات المستثمرين حول مستقبل أسعار النفط وإيرادات الشركة. ارتفاع سعر سهم أرامكو قد يعكس توقعات بإيرادات عالية وأسعار نفط مستقرة أو مرتفعة، مما يعزز الثقة في القطاع. من ناحية أخرى، انخفاض سعر السهم يمكن أن يشير إلى توقعات بانخفاض أسعار النفط أو تحديات تواجه الشركة، مما يمكن أن يؤثر سلبًا على القطاع بأكمله.

تأثير على الاقتصاد الكلي

أرامكو هي المحرك الاقتصادي الأساسي للمملكة العربية السعودية، حيث تعتمد الميزانية الوطنية بشكل كبير على إيرادات النفط. ارتفاع أسعار أسهم أرامكو يمكن أن يؤدي إلى زيادة في إيرادات الحكومة من خلال توزيعات الأرباح، مما يعزز القدرة على الإنفاق الحكومي على المشاريع التنموية والخدمات العامة. في المقابل، انخفاض أسعار الأسهم يمكن أن يقلل من إيرادات الحكومة ويحد من قدرتها على الإنفاق، مما قد يؤثر على النمو الاقتصادي العام.

تأثير على الثقة والمستثمرين الأجانب

أداء أسهم أرامكو يعتبر مؤشراً هاماً للمستثمرين الأجانب الذين ينظرون إلى السوق السعودي. أداء قوي لأسهم أرامكو يمكن أن يعزز الثقة ويجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية، بينما يمكن للأداء الضعيف أن يثير مخاوف المستثمرين ويؤدي إلى تراجع في تدفقات الاستثمارات الأجنبية.

تأثير على التوظيف والتنمية المحلية

كشركة كبرى، تساهم أرامكو بشكل كبير في خلق فرص العمل والتنمية الاقتصادية المحلية. ارتفاع أسعار الأسهم يمكن أن يعزز قدرة الشركة على توسيع عملياتها واستثماراتها في المشاريع الجديدة، مما يخلق المزيد من فرص العمل ويدعم التنمية الاقتصادية. في المقابل، قد يؤدي انخفاض أسعار الأسهم إلى تقليص الاستثمارات الجديدة، مما قد يؤثر سلباً على التوظيف والنمو الاقتصادي المحلي.

تأثير سعر أرامكو على السوق السعودي هو تأثير متعدد الجوانب ويشمل تأثيرات مباشرة على السوق المالية، والاقتصاد الكلي، وثقة المستثمرين الأجانب، فضلاً عن التنمية الاقتصادية المحلية. لذلك، من المهم مراقبة أداء أسهم أرامكو وفهم السياق الاقتصادي الأوسع الذي يمكن أن يؤثر على قيمتها السوقية.

“تابع: تراجع أرباح شركة أرامكو السعودية بنسبة 73%“

كيفية الاستثمار في أرامكو

يرغب بعض المستثمرين في الانخراط النشط في إدارة استثماراتهم، بينما يفضل آخرون اعتماد نهج أكثر هدوءًا من خلال تعيينها ونسيانها. يمكن أن يتغير تفضيلك بمرور الوقت، ولكن من المهم اتخاذ قرار بشأن النهج الذي يناسبك لبدء الاستثمار. في التالي نوضح نوعان لطرق الاسثمار في شركة أرامكو:

أسهم أرامكو الفردية

إذا كنت مهتمًا بشركة معينة، يمكنك شراء سهم واحد أو عدد قليل من الأسهم للبدء في تداول الأسهم. يمكن بناء محفظة استثمارية متنوعة من خلال شراء أسهم فردية من العديد من الشركات، ولكن هذا يتطلب استثمارات وجهدًا كبيرًا في البحث والتحليل.

مع هذا النهج، يجب أن تكون على استعداد لمواجهة تقلبات الأسعار اليومية للأسهم الفردية. عند اختيار شركة للاستثمار فيها، فكر في الأسباب التي دفعتك لاختيار تلك الشركة، وتذكر هذا عندما تواجه تقلبات في الأسعار.

يتيح لك وسطاء الأسهم التقليديون الاستثمار في الأسهم المحلية، ولكن قد تكون هناك صعوبة في الاستثمار في الأسهم العالمية المدرجة في البورصات الرئيسية وصناديق الاستثمار المتداولة العالمية.

صناديق الاستثمار المتداولة مع أرامكو القابضة

يمكن أن تكون أسهم أرامكو (أو أي سهم فردي آخر) استثمارًا متقلبًا للغاية. يمكنك تقليل المخاطر عن طريق تنويع محفظتك الاستثمارية. صناديق الاستثمار المتداولة تحتوي على سلة من الأسهم الفردية. عند الاستثمار في صندوق استثماري، تمتلك أجزاء صغيرة من كل الشركات المدرجة في الصندوق.

إذا كنت مهتمًا بصندوق استثماري يتضمن أسهم أرامكو، يمكنك النظر في صندوق iShares MSCI Saudi Arabia ETF (KSA) المقدم من BlackRock، والذي يعتبر أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة حسب الأصول المُدارة.

هذه هي الطرق الرئيسية للاستثمار في أسهم أرامكو. تحديد النهج الأنسب لك يعتمد على تفضيلاتك الشخصية ومستوى مشاركتك في إدارة استثماراتك.

“شاهد كذلك: السعودية ترفع أسعار النفط إلى مستوى قياسي“

نصائح للاستثمار في أسهم أرامكو

يمكن للمستثمرين شراء أسهم فردية في أرامكو لبناء محفظة استثمارية متنوعة. يجب أن يكون المستثمرون على دراية بالأسواق العالمية وتحديد أفضل الاستراتيجيات للاستثمار. الاستثمار في شركة أرامكو يمكن أن يكون خطوة جيدة، ولكن من المهم أن تكون على دراية بالعوامل المؤثرة على قيمتها. إليك بعض النصائح التي قد تساعدك:

• قم بدراسة السوق وتحليل أداء أرامكو على مر السنوات. ابحث عن الأخبار والتقارير المتعلقة بالشركة واستخدمها لتحديد الاتجاهات.
• استشير مستشار مالي محترف للحصول على نصائح مخصصة لحالتك الشخصية وتقييم الفرص المالية
• لا تثقل كل أموالك في شركة واحدة. التنويع يمكن أن يقلل من المخاطر.
• تذكر أن السوق يمكن أن يكون غير مستقر، لذا كن مستعدًا للتكيف مع التغيرات.
• كن على اطلاع بأحدث الأخبار والتقارير المالية للشركة لتتبع أداءها بانتظام.

أرامكو السعودية ليست مجرد شركة نفط وغاز تقليدية، بل هي كيان متكامل يقود الابتكار في قطاع الطاقة. مع استثماراتها الكبيرة في التكنولوجيا والتنويع، تواصل أرامكو تعزيز مكانتها كواحدة من أكبر الشركات في العالم. تسعى أرامكو إلى تحقيق استدامة الطاقة وتحقيق النمو في المستقبل من خلال استثماراتها المتنوعة والشاملة.

المزيد من الأخبار العالمية و الإقتصادية من خلال أكاديمية MENA