ما هو الفرق بين والسندات والأسهم؟ الأسهم والسندات هما من أدوات الاستثمار الرئيسية التي يستخدمها الأفراد والمؤسسات لتنمية أموالهم. يمثل الاستثمار في الأسهم جزءًا من ملكية شركة ما، مما يتيح للمستثمرين الاستفادة من نمو أرباحها على مدى الوقت. يمكن أن تحقق الأسهم عوائد مرتفعة، لكنها تأتي مع مخاطر عالية نظرًا لتقلبات السوق. في المقابل، تعتبر السندات أداة دين، حيث يقوم المستثمر بإقراض المال للحكومة أو الشركات، مما يضمن له فائدة ثابتة على مبلغ القرض. السندات تعتبر أكثر أمانًا من الأسهم ولكن عوائدها عادة ما تكون أقل.
من خلال هذه الرحلة في عالم الاستثمار، سنستعرض الفروقات الجوهرية بين الأسهم والسندات، وكيف يمكن لكل منها أن يساهم في تحقيق أهدافك المالية.
الفرق بين السندات والأسهم
هناك عدد من البنود الأساسية التي من خلالها يتم التفرقة بين الأسهم والسندات؛ وعليه سيتم تفنيد تلك البنود بند بند؛ حتى يتسنى لنا معرفة الفرق بين الأسهم والسندات:
تعريف الأسهم
الأسهم هي أوراق مالية تمثل حصة ملكية في شركة معينة. عند شراء سهم في شركة ما، فإنك تصبح مالكًا جزئيًا لهذه الشركة. هذا يعني أنك تمتلك جزءًا من أصول الشركة وأرباحها. الأسهم تُعرف أيضًا بـ “حصص الملكية”، وهي تُصدر من قبل الشركات لزيادة رأس المال الذي يحتاجونه لتمويل الأنشطة التجارية والتوسع.
العوائد على الأسهم
العوائد التي يمكن للمستثمر الحصول عليها من الأسهم تأتي في شكلين رئيسيين:
- توزيعات الأرباح: هي جزء من أرباح الشركة التي تُوزع على المساهمين. ليس جميع الشركات تقوم بتوزيع أرباح، فبعض الشركات قد تختار إعادة استثمار الأرباح في أعمالها بدلاً من توزيعها على المساهمين.
- زيادة قيمة الأسهم: إذا ارتفعت قيمة الشركة، فإن سعر السهم قد يرتفع أيضًا. يمكن للمستثمر بيع الأسهم بسعر أعلى من سعر الشراء الأساسي، مما يحقق ربحًا رأسماليًا.
المخاطر المرتبطة بالأسهم
الاستثمار في الأسهم يمكن أن يكون أكثر مخاطرة مقارنة بالسندات بسبب تقلبات السوق والتغيرات في أداء الشركة. قيمة الأسهم يمكن أن تتأثر بعدة عوامل منها الظروف الاقتصادية العامة، أداء القطاع، وإدارة الشركة. الاستثمار في الأسهم يتطلب غالبًا استعدادًا لتحمل المخاطر العالية والقدرة على التعامل مع تقلبات السوق.
تعريف السندات
السندات هي أدوات دين تصدرها الحكومات أو الشركات لتمويل مشاريعها ونشاطاتها. عند شراء سند، فإنك تقرض المال للجهة المصدرة لمدة زمنية محددة مقابل فائدة ثابتة تُدفع على فترات محددة. بعد انتهاء فترة السند، تُعيد الجهة المصدرة الأصل المالي (القيمة الاسمية) إلى المستثمر.
العوائد على السندات
العوائد التي يمكن الحصول عليها من السندات تشمل:
- الفائدة الدورية: تُدفع الفوائد بشكل دوري على السند، وهذه الفائدة تكون عادة ثابتة أو متغيرة بناءً على شروط السند.
- استرداد الأصل المالي: عند انتهاء مدة السند، يُعاد المبلغ الأصلي المقترض إلى المستثمر.
المخاطر المرتبطة بالسندات
السندات تُعتبر عمومًا أقل مخاطرة مقارنة بالأسهم، لكن ذلك لا يعني أنها خالية من المخاطر. هناك نوعان رئيسيان من المخاطر المرتبطة بالسندات:
- مخاطر الائتمان: تعتمد على قدرة الجهة المصدرة على سداد الفوائد والأصل المالي. إذا كانت الجهة المصدرة تواجه صعوبات مالية، فقد تتعرض السندات لخطر التخلف عن السداد.
- مخاطر الفائدة: تتعلق بتغيرات أسعار الفائدة في السوق. إذا ارتفعت أسعار الفائدة، قد تنخفض قيمة السندات الموجودة ذات الفائدة الثابتة.
جدول مقارنة بين الأسهم والسندات
| العنصر | الأسهم | السندات |
|---|---|---|
| الملكية | تمثل حصة ملكية في الشركة | تمثل دينًا على الجهة المصدرة |
| العوائد | توزيعات الأرباح وزيادة قيمة الأسهم | الفائدة الدورية واسترداد الأصل المالي |
| المخاطر | مرتفعة – تقلبات السوق وأداء الشركة | منخفضة – مخاطر الائتمان وتغير أسعار الفائدة |
| الفترة الزمنية | غير محددة – تعتمد على قرار المالك | محددة – حتى استحقاق السند |
| التداول | متداول بشكل كبير في البورصات | يمكن أن يكون متداولًا في بعض الأسواق الثانوية |
| المصدر | الشركات بشكل أساسي | الحكومات والشركات |
الفرق بين سوق الأسهم والسندات
في التالي نوضح الفرق بين الأسهم والسندات فيما يخص السوق المالية الخاصة بهما:
سوق الأسهم
سوق الأسهم يتألف من مجموعة من البورصات التي تتيح بيع وشراء أسهم الشركات المتداولة علنًا، مثل بورصة نيويورك وناسداك. يُعد هذا السوق جزءًا أساسيًا من الاقتصاد العالمي، حيث يمكن للشركات استخدامه لزيادة رأس المال اللازم للتوسع والنمو، بينما يتمكن المستثمرون من تحقيق أرباح وتراكم الثروات. يتحدد سعر الأسهم بناءً على العرض والطلب، ويتأثر بعوامل عديدة منها الأداء المالي للشركة، والظروف الاقتصادية، ومعنويات السوق. يُعد تداول الأسهم خيارًا مهمًا للراغبين في ممارسة التداول اليومي.
سوق السندات
سوق السندات، المعروف أيضًا بسوق الديون، هو مكان تبيع فيه الشركات أو الحكومات السندات للمستثمرين في السوق الأولية أو سوق الإصدارات الجديدة. في السوق الثانوية، يتم تداول السندات التي سبق بيعها في السوق الأولية. يعتبر هذا السوق أكبر من سوق الأسهم من حيث القيمة السوقية، ولكن تقلباته أقل.
جوهر الفرق بينهما
في الأوضاع الاقتصادية الإيجابية، يزدهر سوق الأسهم نظرًا لتحفيز المستثمرين على المخاطرة بهدف تحقيق أرباح أكبر. على النقيض، قد يتراجع سوق السندات حيث يبحث المستثمرون عن استثمارات أكثر أمانًا وأقل عائدًا. لذا، النمو الاقتصادي والأخبار الإيجابية تدفع سوق الأسهم للارتفاع بينما تميل لخفض سوق السندات.
أسس تقييم الأسهم والسندات
الأسهم والسندات هما نوعان من الأوراق المالية ذات الخصائص المختلفة، مما يستدعي وجود معايير متنوعة لتقييم كل منهما. سنستعرض أبرز الأسس التي يتم من خلالها تقييم الأسهم والسندات وتحديد جدواهما الاستثمارية.
تقييم الأسهم
يعتمد تقييم الأسهم بشكل أساسي على الصحة المالية للشركة وقدرتها على النمو والتنافسية المستقبلية. العوامل الرئيسية لتقييم الأسهم تشمل:
- التحليل الأساسي: يشمل تحليل الميزانية العمومية، وبيانات التدفق النقدي، ونسبة السعر إلى الأرباح (P/E)، ونسبة توزيع الأرباح.
- التحليل الفني: يشمل تحليل حركة السعر، حجم التداول، والمخططات السعرية لتحديد الأنماط المستقبلية لأداء السهم.
- المقارنة القطاعية: يتضمن مقارنة الشركة مع شركات أخرى في نفس القطاع لتحديد مدى قدرتها على المنافسة وتقييم ما إذا كان السهم مبالغًا في قيمته أو أقل من قيمته الفعلية.
تقييم السندات
تتطلب عملية تقييم السندات النظر إلى مجموعة من العوامل التي تحدد قيمتها وجدواها الاستثمارية. هذه العوامل تشمل:
- السعر الحالي للسند: مقارنة بقيمته الاسمية، حيث يمكن أن يُتداول السند بعلاوة أو بخصم.
- معدل القسيمة: الذي يدفعه مصدر السند لحامله، والذي يمكن أن يكون ثابتًا أو متغيرًا.
- تاريخ الاستحقاق: وهو الموعد الذي يجب أن يدفع فيه المصدر القيمة الاسمية للسند لحامله.
- شروط استرداد السند: بعض السندات تتضمن خصائص تسمح للمصدر باستردادها قبل تاريخ الاستحقاق.
- الجدارة الائتمانية للمصدر: تحددها وكالات التصنيف مثل موديز وستاندرد آند بورز وفيتش. السندات ذات التصنيف الأعلى (AAA) تعتبر أكثر أمانًا، لكنها تحقق عوائد أقل بسبب انخفاض المخاطر مقارنة بالسندات ذات التصنيف الأدنى.
“ربما يروق لك: ما هي استراتيجيات التداول قصيرة المدى؟“
تقييم الأسهم والسندات يعتمد على مجموعة متنوعة من العوامل التي تعكس طبيعتها الفريدة وجدواها الاستثمارية. الفهم الدقيق لهذه العوامل يمكن أن يساعد المستثمرين في اتخاذ قرارات استثمارية مدروسة وأكثر فعالية.
بعد أن عرفنا الفرق بين السندات والأسهم؛ كلاً من الأسهم والسندات لديهما مزايا وعيوب خاصة بهما. الأسهم توفر فرصة لتحقيق عوائد أعلى ولكن تأتي بمخاطر أكبر، بينما السندات توفر استقراراً وأماناً أكبر ولكن بعوائد أقل. اختيارك بينهما يعتمد على أهدافك الاستثمارية وتحملك للمخاطر.
