شهدت الأسواق العالمية حالة من الذعر الشديد خلال العشرة أيام الأخيرة من التداولات بعد أن أعلن الرئيس ترامب عن فرض جمركية على شركات السيارات، ما أدى إلى اضطرابات شديدة في الأسواق أعلى من تلك التي حدثت وقت جائحة كورونا.
حدثت تلك الخسائر الكبيرة في الأسواق العالمية وتسببت في مسح تريليونات من الأسهم العالمية، وهي أكبر انخفاضات بالقيمة بالدولار في أي تراجع للسوق على الإطلاق، حيث حدثت تقلبات شديدة في أسعار الأسهم والسندات والنفط والذهب وحتى الدولار الأمريكي.
تعرف على: أهم التطورات الجمعة 11 أبريل: الأسهم والدولار يهبطان، والسندات تتعرض لضغوط مجددًا
بيع جماعي في سندات الخزانة الأمريكية
شهدت سندات الخزانة الأمريكية، أحد أهم الأدوات الآمنة في الأسواق العالمية، عمليات بيع هي الأكبر منذ عقود، كما لو أن الهدف من ذلك هو البحث عن كيفية اهتزاز أسس التجارة والمالية.
بدأ انهيار الأسواق بعد ما أسماه ترامب “يوم التحرير”.
تصعيد جمركي أمريكي غير مسبوق
في 2 أبريل، حيث قام برفع أعلى نسبة تعريفات جمركية حول الاقتصاد الأمريكي منذ مئة عام، كما فرض ضريبة شاملة بنسبة 10% على الواردات ورفع المعدلات على أقرب الحلفاء التجاريين إلى مستويات أعلى، وفي الأسبوع التالي، تحول الوضع إلى صراع اقتصادي مع الصين بشكل علني، والتي اقتربت مع حلول يوم الجمعة من الخضوع لحظر تجاري أمريكي حيث ارتفعت التعريفات إلى 145% مما سبب الذعر داخل الأسواق العالمية.
خسائر فادحة في الأسواق العالمية
خسر مؤشر MSCI للأسواق العالمية أكثر من 5 تريليونات دولار من القيمة السوقية له، وذلك منذ بداية معركة الرسوم الجمركية في 2 أبريل.
وقد عكس ذلك عدم استعداد المستثمرين للتعريفات العدوانية التي يفرضها ترامب، وأن هذه التراجعات والتقلبات قد تسبب مخاطر على مكانة الولايات المتحدة في مركز الكون المالي.
انهيار الثقة وصناديق التحوط
قال جيف ويلسون، مدير صندوق مخضرم في أستراليا: “لقد شهدنا تكسيرًا للثقة ولا نعرف ما هي الآثار الثانوية لذلك من تراجع السوق.”
حدث انهيار في بعض صناديق التحوط وقد تكون هناك عواقب أخرى ستظهر بوضوح فقط في الأسابيع القادمة.
في بداية الاضطرابات، كانت موجة البيع تستهدف الشركات المرتبطة بالنمو الاقتصادي مثل البنوك والمعادن الصناعية وشركات مثل آبل.
شاهد: التحليل الفني للذهب مقابل الدولار الأمريكي 09 أبريل 2025
رد فعل الصين وتعميق الأزمة
في 4 أبريل، وهو يوم تنظيف القبور في الصين، فرضت بكين تعريفة بنسبة 34% على الواردات الأمريكية.
انخفضت أسعار النفط لأدنى مستوى منذ أربع سنوات، وتراجع الذهب رغم كونه من الأصول الآمنة، في ظل اضطرار المستثمرين لبيعه لتغطية خسائر الهامش.
صدمة من التعريفات المرتفعة وتصعيد متبادل
وونغ كوك هوي، الرئيس التنفيذي لشركة APS Asset Management، عبر عن صدمته من رفع التعريفات إلى 125%.
“أساسًا، ستتوقف التجارة بين أكبر اقتصادين في العالم.”
رغم ذلك، ارتفعت محفظته بنسبة 20% بسبب استثماراته في قطاعات التكنولوجيا الحيوية والذكاء الاصطناعي بالصين.
إقرأ المزيد: ارتفاع الين والفرنك السويسري كملاذات آمنة وسط تداعيات رسوم ترامب الجمركية على الأسواق
وول ستريت تحاول التهدئة دون جدوى
حاول المصرفيون في وول ستريت تهدئة العملاء، لكن تصريح ترامب “في بعض الأحيان يجب أن تأخذ الدواء” أجج الفوضى.
تراجعت العقود المستقبلية بشكل حاد، وارتفع مؤشر الخوف (VIX) إلى مستويات شوهدت خلال أزمات كبرى مثل 2008 و2020.
مؤشر S&P 500 خسر 17% من قيمته خلال سبعة أسابيع فقط.
انفجار في سوق السندات وبيع غير مسبوق
رغم التوقعات بأن تكون العملات هي المتأثرة، إلا أن سوق السندات هو من تعرض لصدمات عنيفة.
شهدت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات قفزة في العوائد بنحو 20 نقطة أساس خلال ساعتين فقط.
فسّر المتداولون ذلك على أنه بيع قسري أو فشل للسندات كملاذ آمن.
قرار مفاجئ من ترامب وتذبذب في الأسواق
أعلن ترامب عن تعليق مؤقت للتعريفات الثنائية الثقيلة، مع إبقاء ضريبة 10% على الواردات وزيادة الرسوم مجددًا على الصين.
الأسواق انتعشت للحظات لكنها عادت للاهتزاز مع استمرار حالة عدم اليقين
شاهد: الأسهم الأوروبية تتراجع بفعل تصاعد الحرب التجارية وتقلب الرسوم الجمركية:
تحذيرات من فقدان السيطرة الأمريكية
قال مارتن ويتون، من Westpac، إن حركة السندات لم يكن لها مثيل في التاريخ.
ومع استمرار التصعيد، رفعت بكين رسومها إلى 125%، مما دفع الدولار للهبوط لأدنى مستوياته خلال عقد مقابل الفرنك السويسري.
بدأت التوقعات بالحديث عن بداية نهاية السيطرة الأمريكية على المالية العالمية.
زمن الارتداد والبحث عن الملاذات البديلة
قال جاك ماكنتاير، مدير محفظة في برانديوين جلوبال: “كان الأمر وكأننا مررنا بعام من التداولات في بضعة أيام.”
وأضاف: “أنت تركز على الأشياء التي تعرفها”، مشيرًا إلى تزايد احتمالية بيع الأصول الأمريكية من قبل باقي دول العالم، مع تباطؤ الاقتصاد الأمريكي.؟
تمتع بتجربة تعلمية مميزة من خلال الأكاديمية الأقوى للفوركس و الأسواق العالمية MENA
