شركة DeepSeek تهدد أرباح Nvidia حيث يترقب المستثمرون إعلان شركة إنفيديا يوم الأربعاء المقبل عن أرباحها، والتي ستوجه أنظار المستثمرين نحو رقائق الذكاء الاصطناعي المتطورة التي تصدرها الشركة. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من التساؤلات حول مدى استدامة هذه الاستثمارات في مجال الذكاء الاصطناعي على المدى الطويل.
تحولت شركة إنفيديا إلى واحدة من أكبر الشركات العالمية خلال العامين الماضيين، بفضل زيادة الاهتمام بالاستثمار في الذكاء الاصطناعي. وقد أنفقت أكبر الشركات مليارات الدولارات على شراء أسهم رقائق الذكاء الاصطناعي الخاصة بإنفيديا، لكن لا يزال هناك العديد من علامات الاستفهام حول ما إذا كانت هذه الأسهم تستحق كل تلك الاستثمارات الضخمة.
تأثير DeepSeek على الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي
تسبب ظهور نموذج الذكاء الاصطناعي الخاص بالشركة الصينية DeepSeek في حدوث تغييرات جذرية في أسواق التكنولوجيا، حيث يمنح المستخدمين أداءً مماثلاً لأنظمة الذكاء الاصطناعي الغربية، بل ويتفوق عليها في بعض الجوانب، إلى جانب انخفاض تكلفته.
قد تؤدي هذه التطورات إلى إعادة تشكيل السوق مجددًا، حيث تراجع معدل سيطرة إنفيديا على السوق بشكل كامل، وانخفض الاعتماد على رقائق الذكاء الاصطناعي المتطورة الخاصة بها.
ونتيجة لذلك، ازدادت تساؤلات المستثمرين حول ما إذا كانت إنفيديا قادرة على الحفاظ على سيطرتها على قطاع الذكاء الاصطناعي، أم أنها ستواجه صعوبة في منافسة النموذج الصيني. وفي حال انخفض الطلب على رقائق إنفيديا، فقد تضطر الشركة إلى دفع تكاليف إضافية على بدائل أخرى بتكلفة أعلى، مما قد يؤدي إلى انخفاض إيراداتها.
قلق المستثمرين من تأثير DeepSeek على Nvidia
من المتوقع أن يكشف التقرير المالي الذي ستعلنه إنفيديا عن نتائجها المالية، بالإضافة إلى تحليل التغيرات التي طرأت على الإقبال على رقائق الذكاء الاصطناعي.
واجهت إنفيديا خسائر يومية ضخمة، حيث خسرت 593 مليار دولار خلال شهر يناير، بعد الظهور المفاجئ لشركة DeepSeek، ومع ذلك لا تزال إنفيديا من أفضل الشركات أداءً خلال عامي 2023 و2024.
يعد نموذج DeepSeek أحد أحدث الابتكارات في قطاع الذكاء الاصطناعي، حيث يتميز بقدرته على تحليل البيانات بسرعة غير مسبوقة، مما أثار مخاوف المستثمرين بشأن مستقبل إنفيديا.
يمكن أن تحقق إنفيديا نتائج أعلى من التوقعات، مما قد يساعد في رفع قيمة أسهمها.
التوقعات المالية لإنفيديا
وفقًا للبيانات التي أعلنتها LSEG، فإن هناك توقعات بأن تصل إيرادات إنفيديا إلى 38.05 مليار دولار خلال الربع الرابع، أي بزيادة تبلغ 72%، مما يعد أقل معدلات النمو خلال سبعة أرباع.
وكان من المتوقع أيضًا أن ترتفع إيرادات الشركة بنسبة 60% خلال الربع الأول الذي سينتهي في أبريل. يختلف هذا الاتجاه عن النمو السابق لإنفيديا، حيث سجلت الشركة زيادة في الأرباح بمعدلات ثلاثية الأرقام خلال خمسة أرباع متتالية، حتى الفترة التي انتهت في أكتوبر.
التحديات التي تواجه إنفيديا
لا يزال الإقبال على تقنيات الذكاء الاصطناعي التي تقدمها إنفيديا قويًا، حيث أكدت شركات كبرى مثل ميتا ومايكروسوفت استمرار استثماراتها الضخمة في مراكز البيانات، مما يشير إلى أن الطلب على تقنيات إنفيديا لن يتباطأ قريبًا.
في الوقت نفسه، هناك احتمالات بأن تلعب رقائق إنفيديا Blackwell دورًا كبيرًا في زيادة الأرباح خلال الربع الرابع. ومع ذلك، فإن الأداء العالي لهذه الرقائق يفرض ضغوطًا إضافية على هامش الأرباح، بسبب ارتفاع تكاليف التشغيل اللازمة لتوسيع نطاق إنتاج هذه الشريحة المعقدة.
تشير التوقعات إلى انخفاض الهامش الإجمالي لأرباح إنفيديا بأكثر من ثلاث نقاط مئوية، ليصل إلى 73.5% خلال الربع الحالي.
إنفيديا لم تعد مجرد شركة تبيع رقائق فردية مثل GB200 NVL72، لكنها أصبحت، بفضل سلسلة Blackwell، تقدم أنظمة حوسبة ذكاء اصطناعي متكاملة، تجمع بين وحدات GPU و CPU ومكونات الشبكات، مما يوفر للعملاء بنية تحتية عالية الأداء وأكثر قوة.
تحديات الإنتاج والتوريد
يتم تصنيع رقائق Blackwell من خلال عملية تغليف متقدمة، شديدة التعقيد ومرتفعة التكلفة. وتتنافس إنفيديا مع TSMC، أكبر مصنع تعاقدي في العالم وأحد مورديها الرئيسيين، لزيادة القدرة الإنتاجية لهذه العملية، التي تتضمن دمج عدة رقائق لرفع الأداء والكفاءة.
يُعد الطلب على التغليف المتقدم أعلى من القدرة الإنتاجية المتاحة، مما جعله نقطة اختناق رئيسية في سلسلة توريد أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، وبالتالي أدى إلى زيادة الضغط على الإمدادات.
واجهت بعض التصميمات مثل SoC وDaVinci مشكلات أولية، مثل انخفاض إنتاجية التصنيع وضعف الأداء، مما أدى إلى تأخير في الطرح وقلق بشأن استقرار الإمدادات.
إنفيديا تتغلب على التحديات
على الرغم من هذه العقبات، تمكنت إنفيديا من تحسين التصميمات وزيادة الإنتاجية، مما أسهم في وضع جدول زمني أكثر كفاءة وموثوقية للتسليم.
ورغم التحديات، لا تزال إنفيديا متفائلة بشأن قدرتها على تعزيز مكانتها كشركة رائدة في الذكاء الاصطناعي. فقد تم تصميم سلسلة Blackwell خصيصًا لتقديم السرعة والقوة اللازمة لمعالجة أكثر مهام الذكاء الاصطناعي تعقيدًا، مما يمنح الشركة فرصة كبيرة للاستفادة من النمو السريع في هذا المجال المتطور.
تمتع بتجربة تعلمية مميزة من خلال الأكاديمية الأقوى للفوركس و الأسواق العالمية MENA
