ربما يمكننا أن نصنف الجدال في مسألة التحليل الأساسي على أنه معضلة القرن في الاسواق المالية العالمية، حيث أنه بلا شك يوجد العديد من المستثمرين وخاصة المبتدئين منهم لا يزالوا في دائرة الارتباك فيما يتعلق باتباع أي نهج أو مدرسة من مدارس التنبؤ بإتجاه الحركة السعرية في سوق الفوركس، فمن المؤكد عزيزي القاريء أنك قد صادفت على الاقل مرة واحدة مقالاً أو درساً توضيحياً أو حتى نقاشاً عبر قناة فضائية اقتصادية حول هذا الامر مما قد يسبب ارباكاً في بعض الاحيان حول الاختلافات أو المميزات لكل منهج منهم، في هذا المقال سنحاول تقديم توضيحاً حول أهمية التحليل الاساسي في محاولة لإزالة بعض أو كل هذا الارتباك.
هي أحد طرق التنبؤ بالحركة السعرية للادوات المالية من خلال دراسة عوامل القوة/الضعف للاقتصاد الكلي للدولة أو الاقليم أو الاقتصاد الكلي العالمي من خلال تقارير دورية وغير دورية يتم الاعلان عنها من خلال مؤشرات تقيس بعض العوامل الكمية والنوعية وتقوم بهذه المهمة مؤسسات حكومية وغير حكومية، وهو أيضاً النهج المستخدم لتقدير (القيمة الحقيقية) للأداة المالية من خلال فحص جميع العوامل المؤثرة، حيث يبحث التحليل الاساسي حول ما إذا كان سعر الاداة المالية قد تم تقييمه بقيمة أكبر من قيمته، إذن من المتوقع أن ينخفض ليصل إلى قيمته الحقيقية، أم تم تقييمه بقيمة أقل من قيمته وسيرتفع السعر ليصل إلى القيمة الحقيقية، فسعر الاداة المالية من وجهة نظر هذا المنهج يمكن تقسيمه إلى الانواع التالية:-
- أداة مالية تم تقييمها بقيمة أكبر من قيمتها الحقيقية (Overvalued)
- أداة مالية تم تقييمها بقيمة أقل من قيمتها الحقيقية (Undervalued)
- أداة مالية تم تقييمها بقيمة معقولة مقارنة بقيمتها الحقيقية (Properly valued)
فمثلما ذكرنا سابقاً إذا اتضح للمتداول باستخدام منهج التحليل الاساسي أن السعر الحالي للاداة المالية مبالغ فيه فهذه اشارة على امكانية انخفاض السعر وبالتالي من الممكن بإستخدام تقنية البيع على المكشوف بيع الاداة المالية وشراؤها مستقبلاً بعد انخفاض السعر، وبذلك يمكن الاعتماد على نقطتين مهمتين كأساس للتحليل الاساسي للحركة السعرية:
- السعر الحالي للاداة المالية غير صحيح ويجب أن نقوم بالتحقق من قيمته الحقيقية هل هو مبالغ فيه أم أنه أقل من قيمته أم قريب من المستوى الحالي؟
- السعر الحقيقي للاداة المالية عاجلاً أم آجلاً سيتم تحقيقه أو تحقيق قيمة قريبة له.
أهمية التحليل الاساسي في سوق الفوركس
يتمتع منهج التحليل الاساسي القائم على تحليل المركز الاقتصادي والنقدي للعملة بأنه مخصص للمستثمرين ذوي الرغبة بالتعمق أكثر في فهم الحركة السعرية، حيث أن تحليل البيئة الاقتصادية أو النقدية للعملة يوفر صورة حول القيمة الحقيقية للاداة المالية، فليس فقط في حالة فقاعات السوق، ولكن أيضاً في الظروف العادية من الممكن أن يكون سبباً حقيقياً لجني ارباح أو منع خسائر محتملة من خلال تجنب مفاجئات السوق.
يمكن أن نلخص أهمية التحليل الاساسي من خلال ذكر ايجابياته وسلبياته:
ايجابيات التحليل الاساسي
- سهولة الحصول على المعلومات اللازمة للقيام بالتحليل، حيث أن معظم البيانات الاقتصادية والنقدية للدولة يتم نشرها بشكل دوري.
- يقدم وجهة نظر تحليلية على المستوى المتوسط والبعيد.
- يستخدم على نطاق واسع جداً حيث أن معظم الأثرياء من كبار محركي السوق يعتمدون بشكل اساسي على هذا المنهج.
- يقدم وجهة نظر تحليلية منطقية وعقلانية إذ أنها تقترن بأسباب كمية ونوعية واضحة وقابلة للقياس للتبنؤ بالمستويات السعرية القادمة.
سلبيات التحليل الاساسي
- عملية التحليل قد تستغرق وقتاً طويلاً للالمام بالموقف الاقتصادي والنقدي الحقيقي للعملة حيث أن المؤثرات غير محدودة.
- مخرجات عملية التحليل قد تستغرق وقتاً طويلاً للوصول للأهداف المتوقعة حيث من غير الممكن الجزم بوقت الوصول للاهداف.
- قد يحتاج وقتاً أطول من عملية التحليل الفني.
- غير مناسب لبعض استراتيجيات التداول التي تعتمد على التداول على المدى القصير.
